11月2日晚，北京證券交易所(下稱(chēng)“北交所”)發(fā)布《北京證券交易所交易規則(試行)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“交易規則”)、《北京證券交易所會(huì )員管理規則(試行)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“會(huì )員管理規則”)2件基本業(yè)務(wù)規則及31件細則指引指南。上述業(yè)務(wù)規則自11月15日起施行。
北交所制度框架基本搭建完成：9月17日，北交所發(fā)布《北京證券交易所投資者適當性管理辦法(試行)》及配套業(yè)務(wù)指南；10月30日，北交所發(fā)布上市與審核4件基本業(yè)務(wù)規則及6件配套細則和指引；11月2日，北交所發(fā)布2件基本業(yè)務(wù)規則，至此，北交所7件基本業(yè)務(wù)規則已全部發(fā)布。
《證券日報》記者獲悉，本次發(fā)布的交易規則和會(huì )員管理規則2件基本業(yè)務(wù)規則前期已向社會(huì )公開(kāi)征求意見(jiàn)。征求意見(jiàn)期間，市場(chǎng)各方對相關(guān)規則普遍認可，涉及規則完善的合理建議均已吸收采納。同時(shí)發(fā)布的31件細則指引指南涵蓋發(fā)行上市、融資并購、公司監管、證券交易、會(huì )員管理等方面。相關(guān)規則總體延續了全國股轉系統精選層行之有效的制度安排，并按照試點(diǎn)注冊制、上市公司監管和交易所職責相關(guān)的上位法進(jìn)行了調整優(yōu)化。
交易規則方面，與新三板精選層交易制度相比，北交所交易規則僅做了發(fā)布主體、體例等適應性調整，主體內容沒(méi)有變化。從精選層交易制度的實(shí)際運行效果看，精選層開(kāi)市以來(lái)市場(chǎng)運行始終較為平穩，二級市場(chǎng)質(zhì)量顯著(zhù)改善，企業(yè)價(jià)值進(jìn)一步發(fā)掘，投資財富效應開(kāi)始顯現，交易制度效果整體符合預期。因此，交易規則整體延續精選層以連續競價(jià)為核心的交易制度，漲跌幅限制等其他主要規定也均保持不變。
北京南山投資創(chuàng )始人周運南對《證券日報》記者表示，整體來(lái)看，北交所交易規則基本與新三板精選層現有的交易制度一致，這體現了平移原則和延續理念，順應了當前新三板投資者的交易習慣，降低了投資者學(xué)習成本，防范了交易風(fēng)險，也方便了未來(lái)北交所投資者的交易，確保市場(chǎng)交易的穩定性和連續性，也能為北交所順利開(kāi)市保駕護航。
會(huì )員管理規則方面，與《證券交易所管理辦法》等上位規章相配套，北交所經(jīng)充分聽(tīng)取各方意見(jiàn)建議，制定了會(huì )員管理規則。主要內容包括五大方面，一是建立會(huì )員資格與日常管理制度，明確會(huì )員資格取得、終止的條件和程序，并對會(huì )員日常業(yè)務(wù)管理機制提出要求。二是明確會(huì )員合規管理與風(fēng)險控制要求，重點(diǎn)加強交易風(fēng)險防控，健全信息隔離制度。三是強化會(huì )員客戶(hù)管理職責，要求會(huì )員對客戶(hù)與產(chǎn)品進(jìn)行適當性匹配，引導投資者理性參與證券交易，充分保護投資者合法權益。四是規范信息使用和技術(shù)系統管理，要求會(huì )員有效管理客戶(hù)使用交易信息行為，不得濫用證券交易信息，保障交易及相關(guān)系統的持續穩定運行。五是加強會(huì )員監督管理，明確交易所可對會(huì )員進(jìn)行現場(chǎng)和非現場(chǎng)檢查，對違反業(yè)務(wù)規則的情形采取自律監管措施或紀律處分。
此外，按照會(huì )員管理規則的相關(guān)規定，已取得全國股轉系統主辦券商資格的證券公司如擬在北交所開(kāi)展業(yè)務(wù)，需要申請取得北交所會(huì )員資格。在具體程序方面，考慮到全國股轉系統與北交所的業(yè)務(wù)延續性和市場(chǎng)關(guān)聯(lián)性，北交所將為主辦券商及其投行子公司申請會(huì )員資格提供方便、快捷、高效的申請通道，保障證券公司相關(guān)業(yè)務(wù)的有序銜接。
北交所表示，下一步，將陸續發(fā)布涉及QFII和RQFII證券交易、發(fā)行上市審核標準的適用要求等相關(guān)業(yè)務(wù)規則，持續做好市場(chǎng)制度體系建設；同時(shí)，積極開(kāi)展企業(yè)培訓、投資者教育、會(huì )員接納等規則實(shí)施的準備工作，為北交所順利開(kāi)市和平穩運行奠定基礎。